春節(jié)前最后一個(gè)交易日，A股遭遇下挫，創(chuàng)業(yè)板下跌2.73%，DeepSeek概念股集體爆發(fā)，銀行、煤炭等板塊漲幅居前。在市場(chǎng)低迷階段，資金借道股票ETF“落袋為安”，1月27日凈流出資金接近50億元。

業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，近期市場(chǎng)資金繼續(xù)活躍，整體呈現(xiàn)消費(fèi)、科技、制造、紅利輪動(dòng)的市場(chǎng)格局?？紤]到2025年的政策導(dǎo)向明確指向消費(fèi)和科技創(chuàng)新，可重點(diǎn)關(guān)注“紅利+科技”的資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。

前一交易日凈流出資金近50億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月27日，全市場(chǎng)996只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.28萬億元。在當(dāng)日股市下跌行情中，凈流出資金為49.19億元。

細(xì)分品類中，行業(yè)ETF凈流入居前，凈流入12.09億元。

具體到指數(shù)維度，1月27日，科創(chuàng)50指數(shù)單日凈流入居前，凈流入16.94億元。從5日角度觀測(cè)，中證A500指數(shù)累計(jì)凈流入62.38億元。

產(chǎn)品方面，華夏基金旗下科創(chuàng)50ETF凈流入12.55億元，位居全市場(chǎng)榜首位置。易方達(dá)旗下創(chuàng)業(yè)板ETF位居次席，當(dāng)日凈流入金額為8.81億元。

寬基ETF方面，中證A500ETF富國、創(chuàng)業(yè)板50ETF、科創(chuàng)板50ETF等多只產(chǎn)品資金凈流入居前。

行業(yè)或主題ETF方面，人工智能ETF、半導(dǎo)體ETF、傳媒ETF等產(chǎn)品，當(dāng)日凈買入資金也都超過2億元。

針對(duì)近期A股市場(chǎng)的變化，博時(shí)基金表示，近期市場(chǎng)資金繼續(xù)活躍，方向仍呈現(xiàn)消費(fèi)、科技、制造和紅利大方向的輪動(dòng)格局，主線有待明朗。整體來看，政策增量與轉(zhuǎn)向已經(jīng)有明確動(dòng)向，落地的速度也在進(jìn)一步加快，市場(chǎng)情緒底部有支撐，整體仍有向上空間。

在此背景下，頭部基金公司旗下ETF持續(xù)獲得資金凈流入。

1月27日，易方達(dá)基金旗下ETF合計(jì)獲得資金凈流入6.48億元，其中創(chuàng)業(yè)板ETF當(dāng)日凈流入8.81億元，總規(guī)模達(dá)到871.33億元；人工智能ETF和科創(chuàng)板50ETF當(dāng)日也獲得3.47億元、3.38億元凈流入，紅利ETF易方達(dá)、恒生新經(jīng)濟(jì)ETF也獲得超過1億元凈流入。

華夏基金旗下ETF中，1月27日，科創(chuàng)50ETF和人工智能AIETF單日凈流入居前，分別凈流入12.55億元和0.63億元，最新規(guī)模分別達(dá)902.96億元和30.83億元，對(duì)應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為42.46億元和1.2億元。

寬基ETF凈流出居前，滬深300指數(shù)單日凈流出達(dá)44.59億元

資金流出方面，寬基ETF凈流出居前，凈流出68.95億元。規(guī)模變化方面，寬基ETF規(guī)模減少255.01億元。

具體到指數(shù)維度，滬深300指數(shù)單日凈流出居前，達(dá)44.59億元。

其中，華泰柏瑞基金旗下滬深300ETF單日凈流出接近27億元，位居全市場(chǎng)首位。易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)基金旗下的滬深300ETF，也分別有12.08億元、5.26億元、4.42億元的凈流出，位居全市場(chǎng)前列。

同時(shí)，中證500ETF、上證50ETF當(dāng)日也有超10億元資金的凈流出，居于市場(chǎng)靠前位置。

行業(yè)或主題ETF中，恒生科技ETF、消費(fèi)電子ETF等出現(xiàn)不同程度凈流出，同樣位居市場(chǎng)前列。

針對(duì)后市的投資機(jī)會(huì)，華安基金表示，2025年的政策導(dǎo)向明確指向消費(fèi)和科技創(chuàng)新，體現(xiàn)了政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的決心，并為資本市場(chǎng)提供了清晰的投資指引。投資者應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)政策落實(shí)及其對(duì)市場(chǎng)的實(shí)際影響。投資選擇方面，面對(duì)這樣的市場(chǎng)環(huán)境，可關(guān)注消費(fèi)和科技兩大行業(yè)方向，采取“紅利+科技”的配置策略。